Global Founders Capital, la società di venture capital early-stage con sede a Berlino e legami stretti con la fabbrica di start-up tedesca Rocket Internet, diventerà il braccio di venture di Rocket Internet.
Il fondo ha precedentemente raccolto due fondi da $1 miliardo e, solo pochi anni fa, il suo nome appariva in dozzine di affari all'anno. Ma poi le cose si sono tranquillizzate. Ora sappiamo il motivo: In futuro, investirà esclusivamente dal bilancio di Rocket Internet.
L'anno scorso il Financial Times ha riferito che Global Founders Capital si trovava nel bel mezzo di una grande svolta strategica. Un paio di settimane fa la società di venture capital ha contattato TechCrunch per confermare il cambiamento e discutere i motivi dietro la svolta.
"Per essere trasparenti, ci sono stati diversi cambiamenti in Global Founders Capital negli ultimi anni - in termini di struttura del fondo e composizione del team", ha detto il partner di Global Founders Capital David Sainteff.
Sainteff ha affermato che la società ha deciso che non è il momento giusto per raccogliere un altro fondo perché non è un buon momento per investire, poiché non credono che ci siano molte buone opportunità che soddisfano i criteri della società e che non hanno bisogno di più capitale per rimanere competitivi rispetto ad altri investitori per gli affari.
Global Founders Capital era originariamente strutturata come una società di venture capital tradizionale con diversi limited partner che partecipavano ai fondi. Con il suo primo fondo, ha sostenuto future unicorni come Personio, Revolut e SumUp. Con il secondo fondo, la società ha investito in diverse aziende di cui TechCrunch ha parlato, come Pennylane, Ankorstore e Seyna.
Prima di entrare in Global Founders Capital, sette anni fa, Sainteff ha lavorato per Rocket Internet, che era un investitore in Global Founders Capital fin dall'inizio. Quindi c'erano stretti legami tra loro fin dall'inizio.
"Dopo il completamento di questo secondo fondo, abbiamo deciso di non raccogliere un altro fondo. Invece, useremo il capitale di Rocket Internet", ha confermato. "Abbiamo €300 milioni da investire per investimenti di venture sul bilancio. Non abbiamo altro finanziamento in previdenza."
Sinceramente, questa è un po' strano considerando che le prestazioni passate della società sembrano abbastanza buone. Secondo Sainteff, il primo fondo genererà rendimenti tra 3x e 4x. "Per il secondo fondo, è ancora troppo presto [per dirlo]", ha continuato. "Ma abbiamo alcuni chiari vincitori come Pennylane. Siamo entrati alla fase pre-seed e l'azienda vale oltre €1 miliardo."
La nuova strategia significa che Global Founders Capital ora è molto più piccola di quanto fosse in passato, con soli cinque partner rimasti: Fabricio Pettena, Don Stalter, Cedric Asselman, Sainteff e naturalmente il co-fondatore e CEO di Rocket Internet Oliver Samwer.
La nuova versione della società si concentrerà esclusivamente sugli investimenti early-stage, oltre alla possibilità di investimenti di follow-on in round successivi (Serie A, B, C, etc.).
Global Founders Capital ha scelto di non raccogliere un terzo fondo perché non ha ottenuto abbastanza sostegno dai potenziali limited partner o a causa della calma attuale nel settore tech rispetto al 2021 (ad eccezione del boom nell'intelligenza artificiale)? Probabilmente la decisione ha basato su entrambe le ragioni.
"Non era il momento migliore per raccogliere fondi con partner limitati", ha detto Sainteff. "Pensiamo che sia stato difficile avere l'imperativo di investire il capitale."
"È una decisione facile da prendere quando si ha €300 milioni in banca", ha aggiunto. "Se altre società di venture si trovassero nella stessa situazione, avrebbero preso la stessa decisione. Non escludiamo la possibilità di raccogliere un fondo quando le condizioni sono favorevoli."
Per ora, la svolta riporta gran parte dell'espansione precedente del fondo, quando si è ampliato in più geografie, settori tecnologici e fasi di finanziamento e il nome di Global Founders Capital era associato a una serie di affari.
